Irrationaliteten i aktiemarknaden

[Markus]

Hur man strukturer en lämplig portfölj beror också väldigt mycket på en individs livssituation och vad han/hon söker för värde.

Om individen har en stadig inkomst och befinner sig i en uppbyggnadsfas har man givetvis mer utrymme för en aggressivare blandning, medans en pensionär som drar av portföljen bör ha den strukturerad så att man kan minska avsäljandet av aktier under låga perioder.

En stor risk är en överexponering mot aktier just under de första åren man börjar dra av portföljen. Då kan det vara lämpligt att temporärt öka andelen obligationer (e.g. bond tent) för att minska påverkan från några dåliga år (i.e. sequence of return risk).

Viktigast är en vilja att justera utgifterna under svaga år, och om den viljan finns kan man vara mer aggressiv.

Sen finns det känsloaspekter också där även jag själv sover bättre om natten med lite alternativ i kassen. Framförallt nu när man kan hitta obligationer med 5%+ avkastning.

Känsloaspekten är inte att förringa, psykologin runt sparandet är en mycket stor del.

 

[Two stroke man]

Obalansera? Är det rebalansera du tänker på?

Jag har så klart inte placerat något i guld, var läste du det?

Hela ditt inlägg är rörigt, kom ut ur husvagnen.

Det skulle stå ombalansera, ibland får man ovälkommen hjälp med stavningen vet du.

Var skrev jag att du äger guld? Jag tror jag vet var det är rörigt.
Byt ut ordet "du" till "man" ifall det får dig att förstå resonemanget om guld lite bättre. Fast jag tvivlar faktiskt då du verkar lägga större energi på att missförstå än att försöka förstå vad som menas.

 

[Two stroke man]

För den som är intresserad av teorin är här lite sammanfattning från AI.

Att investera som en kackerlacka, det vill säga "The Cockroach Portfolio", innebär att bygga en extremt motståndskraftig portfölj för alla ekonomiska väder. Strategin går ut på att dela in ditt sparande i fyra lika stora delar om 25 procent vardera: aktier, obligationer, kontanter och guld. [1, 2, 3]

De fyra delarna

• • 25% Aktier: Ger tillväxt när ekonomin växer och inflationen är låg.
  • 25% Obligationer: Presterar bra i tider av deflation eller ekonomisk nedgång.
  • 25% Kontanter: Fungerar som en krockkudde och ger trygghet vid recessioner.
  • 25% Guld: Skyddar ditt kapital om inflationen stiger kraftigt (stagflation). [1]

Grundtanke
Strategin är skapad för att inte försöka förutsäga framtiden, utan för att överleva oavsett vad som händer i världsekonomin. Målet är inte att maximera vinsten under uppgångar, utan att minimera risken för stora förluster. [1, 2, 3, 4]

Forskningen och teorin bakom The Cockroach Portfolio vilar på akademiska principer om riskspridning, beteendeekonomi och historisk marknadsanalys. Begreppet myntades ursprungligen 2012 av ekonomen och analytikern Dylan Grice. [1]
Strategins teoretiska grund bygger på idén om att investerare har för korta minnen och ständigt misslyckas med att förutsäga framtiden. I stället för att försöka gissa nästa marknadsfas skapar man en "dum" men extremt robust algoritm för överlevnad. [1, 2, 3, 4]

---

Teoretiska rötter och makro-kvadranter
Modellen är en direkt vidareutveckling av Harry Brownes kända Permanent Portfolio. Den akademiska idén baseras på att den globala ekonomiska historien alltid kan delas in i fyra makroekonomiska kvadranter: [1, 2]

1. Tillväxt (Prosperity): Perioder med stigande tillväxt och stabil inflation där aktier briljerar.
2. Deflation: Ekonomiska kriser med fallande priser och låg tillväxt, där statsobligationer och kontanter skyddar kapitalet.
3. Inflation: Kraftigt stigande priser som urholkar köpkraften, där tillgångar som guld agerar skydd.
4. Stagflation (Ekonomisk tillbakagång): Den svåraste kvadranten med hög inflation och låg tillväxt, där traditionella 60/40-portföljer (aktier/obligationer) ofta kollapsar. Guld och råvaror blir här den primära räddningen. [1, 2, 3, 4]

 

[MickeZX7R]

Börsen stiger alltid för den som har tålamodet att inte hantera aktier som en daytrader.
Trender kommer o går, omvärlden förändras snabbare än man hinner ligga i framkant, men börsen har en egen själ, som på sikt regelmässigt hämtar andan igen.

Så skaldar den virussjuke i sin eländiga situation.

 

[Markus]

Börsen stiger alltid för den som har tålamodet att inte hantera aktier som en daytrader.
Trender kommer o går, omvärlden förändras snabbare än man hinner ligga i framkant, men börsen har en egen själ, som på sikt regelmässigt hämtar andan igen.

Så skaldar den virussjuke i sin eländiga situation.

Läste en intressant analys/kommentar nyligen, hur få aktier det är som står för uppgången.

 

[Lugn]

Läste en intressant analys/kommentar nyligen, hur få aktier det är som står för uppgången.

Ja, där kan Korea användas som avskräckande exempel…

Även i USA är detta ett problem, men det finns fonder med annan vägning om man vill ha det. Då är jag mer orolig för den blinda investeringen i index-fonder - inget problem i sig, om man är bekväm med korthus, men om ett alternativ skulle bli populärt kan det betyda ett långsammare flöde till dessa fonder.

Iom att en stor del av investeringarna i dessa kommer i form av pensionssparande bör även förändringar i demografin has i åtanke. Hur ser balansen mellan netto-sparare ut om 10år? Om 20år?

 

[fleece]

En sak som många speciellt yngre personer som börjar spara och placera lätt bommar. Det är att sprida ut risken och inte ha för mycket i just en bransch/land aktie eller fond.
Sprid ut det på olika delar av världen och olika typer av företag.

 

[Kratoz]

SpaceX stängde på 108,32 efter sin kvartalsrapport.
Ett ras trots att omsättning och vinst var OK.
Det då kostnaden för AI var större än väntat.

Gissar på en till justering neråt imorgon då nästa "släpp" sker.
Ska följa och se om det kanske är dags att gå in imorgon.

 

[Markus]

Ja, där kan Korea användas som avskräckande exempel…

Även i USA är detta ett problem, men det finns fonder med annan vägning om man vill ha det. Då är jag mer orolig för den blinda investeringen i index-fonder - inget problem i sig, om man är bekväm med korthus, men om ett alternativ skulle bli populärt kan det betyda ett långsammare flöde till dessa fonder.

Iom att en stor del av investeringarna i dessa kommer i form av pensionssparande bör även förändringar i demografin has i åtanke. Hur ser balansen mellan netto-sparare ut om 10år? Om 20år?

Det är nog illa överallt.
Säg till om du vill ha hela pdf, rätt kul läsning.